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imtoken钱包挖矿教程:btc 链上数据 从6个链上数据

imtoken钱包私钥被盗 imtoken官网安卓下载 2022年10月20日

四年一遇的狂暴大牛市已经结束了吗?这是投资、挖矿、玩DeFi的用户当前最大的疑问。

继今年4月份,比特币价格创下64000多美元的高位以来,比特币的价格一度缩水一半。

5月17日,比特币市值在所有加密货币市值中的占比跌破40%。这在一些投资者眼中是山寨币狂欢,牛市见顶信号。

国内监管苗头再起:三部门联合印发公告,提醒投资者防范虚拟货币交易炒作风险;内蒙古起草《关于坚决打击惩戒虚拟货币挖矿行为八项措施(征求意见稿)》。

与此同时,上市公司如MicroStrategy,投资基金如ARK等仍然坚定看好比特币。

ARK基金在持续购入加密货币交易所Coinbase的股票,创始人Cathie Wood认为比特币目前正处于踏空阶段,未来能涨到50万美元。

MicroStrategy购入的比特币数量则已经超过11万枚,这家公司甚至通过发行债务(可转债)的方式来持续累积比特币筹码。

用户们很困惑:第三轮减半效应就这样结束了?回调之后会不会有更猛烈的上涨?这次不拿住,会不会又错过一次机会?

哔哔News在本文中对一些市场指标进行了整理分析,希望能为读者提供更好地理解这个市场的思路。

S2F(Stock-to-Flow)

BTC流通量/新挖出的BTC数量

S2F是分析师PlanB提出(并非由他创建)的一种模型,这种模型认为资产的稀缺性推动了价值。因此,这种模型通过求资产的当前供应量和年产量之间的比值,来对资产进行估值。

Glassnode的数据显示,整体来看,比特币的价格走势和S2F曲线基本吻合。不过S2F模型并非无可争议,在很多情况下,模型和实际价格间存在巨大差异。以5月31日为例,模型估算出来的比特币价格是64503美元,而比特币的实际价格只有37313美元。

比特币价格走势和S2F曲线基本吻合,来源:Glassnode

PlanB也曾明确表示,我们应该小心谨慎,不要将比特币的相对稀缺性视为其价值上涨的唯一原因。S2F的简单性也使其无法考虑外在的因素和黑天鹅事件,例如,比特币在政府应对新冠疫情中获得的加速提振。

从S2F数据来看,PlanB对比特币的未来走势非常乐观。他在5月5日发推表示“已经等不及看到比特币的第二波牛市了。”其还预测比特币价格将在今年达到10万美元或者28.8万美元均值。

NVT黄金交叉(Network Value to Transactions Golden Cross)

NVT=市值/日imtoken购买安全么交易量

NVT黄金交叉=NVT短期趋势/NVT长期趋势

NVT和NVT黄金交叉这两个指标基于均值回归理论btc 链上数据,也就是资产的价格会随着时间的推移回归到平均价格水平。

NVT用资产的市值除以以美元计价的日交易量,以此来判断资产的价值有没有被高估或低估(有没有偏离平均水平)。

而NVT黄金交叉则是对NVT的改良,它通过比较短期内的NVT平均变化和更长一段时间内的NVT平均变化,获得一个比值,来判断当前的趋势是否偏离平均趋势。

由此可见,NVT黄金交叉指标可以在一定程度上预测价格走势。当该数值高于2.2(进入红色区域)时往往预示着下行风险,反之,当该数值低于-1.6(进入绿色区域)时,价格上行的可能性比较大。

以去年和今年的情况为例,2020年8-9月份,NVT黄金交叉指标进入-1.6以下区域,此后从2020年9月份开始一直到2021年1月份,比特币价格出现明显的整体上涨趋势。

而在今年2月份到3月份期间,NVT黄金交叉大幅突破2.2界限,随后从4月份至今,我们经历了比特币的大幅回调。

比特币NVT黄金交叉指数,来源:CryptoQuant

红线为指标曲线,灰线为BTC价格曲线

目前来看,从4月22日到5月6日,以及5月21日至今,NVT黄金交叉指数一直徘徊在-1.6以下,数值一度低至-3左右,这或许意味着未来上行可能。

SSR(Stablecoin Supply Ratio)

BTC市值/所有稳定币市值

SSR这个指标可以用来衡量以美元计价的市场对比特币的购买力。它通过计算比特币市值和所有稳定币市值的比值得出。

这个数值越低,说明稳定币相对于比特币的供应量越大,助推比特币价格上扬的能力也越强。Messari把这种稳定币的相对imtoken怎么激活钱包供应量称为“干火药”。

红线为SSR曲线,灰线为BTC价格曲线,来源:CryptoQuant

目前SSR指标处于低位。Messari在近期的分析中指出,SSR比率已经降至7.5倍的历史最低点,这代表着历史上最大的加密本地美元购买力。

但是这是否意味着看涨信号呢?也不一定。近期以USDT为代表的稳定币处于明显的负溢价状态,说明用户既没有应对价格剧烈波动的避险需求,也没有强烈的入场情绪。

市场可能需要先让投资者看到一些上涨趋势,稳定币“干火药”的作用才能得以发挥,并最终带来推动的效果。

资金费率(Funding Rates)

永续合约多头定期向空头支付/收取的费用比例

非永续的合约市场存在这样一个现象:用户往往需要在合约到期前滚动头寸(可以理解为续约),从而延长投资敞口。用户购买合约时的对手方是做市商,为了弥补做市商承担的风险,用户要向做市商支付费用。

永续合约顾名思义没有到期日,因此没有滚动头寸一说,所以不用持续向做市商支付费用。但是在永续合约的实际操作中,多头需要定期向空头支付(永续合约交易价格-标的物现货价格)的费用。

这样做有两个好处,一是将支付给做市商的费用转换为支付给账面亏损的用户,对市场起到缓冲的作用;二是能让永续合约的价格向标的物的现货价格收敛。

如果永续合约的价格远高于标的物的现货价格,那么多头不得不向空头支付高昂的资金费,从而迫使多头卖出永续合约,降低其价格btc 链上数据,反之亦然。

而合约交易因为存在较大的收益空间,所以即使存在资金费率,用户还是会根据自己的判断配置多头或者空头仓位。因此,通过资金费率,我们可以判断出市场的整体看多看空情绪。

今年5月19日,加密货币市场遭遇暴跌。与此同时,所有交易所的永续合约资金费率迎来近一年的低点。5月imtoken看不到资产19日到24日,资金费率一直处于负值,也就是空头账面盈利,要向多头支付费用。这也说明暴跌带来的恐慌让市场整体看空。目前,资金费率已经回归为正值。

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